Summit Materials, Inc. informa los resultados del segundo trimestre de 2023

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02 de agosto de 2023, 4:16 p.m. ET

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Récords del segundo trimestre establecidos para ingresos y rentabilidad

Se logró el objetivo de Elevate Summit para el ROIC

Aumenta la orientación para 2023

DENVER, 2 de agosto de 2023 /PRNewswire/ -- Summit Materials, Inc. (NYSE: SUM) ("Summit", "Summit Materials", "Summit Inc." o la "Compañía"), una empresa líder en materiales de construcción integrada verticalmente compañía, anunció hoy los resultados para el segundo trimestre que finalizó el 1 de julio de 2023. Todas las comparaciones son con el trimestre que finalizó el 2 de julio de 2022, a menos que se indique lo contrario.

Tres meses terminaron

($ en miles, excepto montos por acción)

1 de julio de 2023

2 de julio de 2022

% de variación vs. año anual

Ingresos netos

$ 680.373

$ 631.918

7,7%

Ingresos de explotación

129.633

111,236

16,5%

Lngresos netos

84.728

192.766

(56,0) %

EPS básico

$ 0,70

$ 1,58

(55,7) %

Utilidad bruta en efectivo ajustada

236,747

202,349

17,0%

EBITDA ajustado

191.745

164.034

16,9%

EPS diluido ajustado

$ 0,71

$ 0,59

20,3%

"El impulso sostenido de los precios en toda la cartera, junto con fundamentos sólidos de la demanda y una ejecución operativa muy sólida dieron como resultado un desempeño notable en el segundo trimestre y varios récords financieros para nuestro negocio", comentó Anne Noonan, presidenta y directora ejecutiva de Summit Materials. Es importante destacar que estamos cumpliendo con nuestros objetivos de Elevate Summit, estableciendo marcas máximas para el margen EBITDA ajustado y superando nuestro objetivo mínimo de ROIC. Dados estos vientos de cola en el primer semestre, condiciones operativas más favorables en el segundo semestre y contribuciones de adquisiciones recientemente completadas, estamos en una base sólida para aumentar nuevamente nuestros compromisos financieros para este año. Estas expectativas mejoradas se sustentan en una tracción mejor de lo previsto en las recientes acciones de fijación de precios y un entorno de demanda más sólido, especialmente en lo que respecta a la resiliencia de la demanda residencial. La conclusión es que los equipos en toda nuestra presencia en la Cumbre están capitalizando las oportunidades de mercado, elevando el nivel operativo y generando un crecimiento significativo en 2023 para la organización y nuestros accionistas".

Scott Anderson, vicepresidente ejecutivo y director financiero de Summit Materials agregó: "Nuestro progreso financiero se complementa con esfuerzos agresivos pero decididos para aprovechar el balance general fortalecido de la compañía para el crecimiento. En el segundo trimestre, completamos tres adquisiciones, cada una de las cuales encaja muy bien dentro "Nuestro marco de fusiones y adquisiciones, fortalecerá la cartera general e inmediatamente aumentará el EBITDA ajustado. Estas adquisiciones impulsan nuestra estrategia de cartera basada en materiales y, al mismo tiempo, introducen a Summit en el mercado prioritario de Phoenix, Arizona. Con la compra de Arizona Materiales, establecemos una posición de liderazgo integrada en uno de los mercados de más rápido crecimiento en el país con la oportunidad y la intención de construir una plataforma de crecimiento más extensa y orientada a los materiales en esa geografía. Colectivamente, creemos que las adiciones continuas a la cartera como estas junto con las existentes Las oportunidades orgánicas son un poderoso algoritmo para el crecimiento rentable de Summit".

Orientación 2023

Para todo el año 2023, Summit está elevando su guía de EBITDA ajustado para incorporar el desempeño durante los primeros seis meses, adquisiciones recientes y supuestos mejorados para las condiciones operativas. La Compañía ahora proyecta un EBITDA ajustado de aproximadamente $550 millones a $570 millones, frente a la perspectiva anterior de $490 millones a $530 millones. Summit actualmente proyecta gastos de capital para 2023 de aproximadamente $ 240 millones a $ 260 millones, incluidos proyectos totalmente nuevos.

El EBITDA ajustado es una medida no GAAP. Consulte la sección "Medidas financieras no GAAP" para obtener más información. Debido a que las medidas financieras GAAP con visión de futuro no son accesibles y la información de conciliación no está disponible sin un esfuerzo irrazonable, no hemos proporcionado conciliaciones para medidas con visión de futuro que no son GAAP. Por las mismas razones, no podemos abordar la probable importancia de la información no disponible, que podría ser importante para los resultados futuros.

Segundo Trimestre 2023 | Resultados totales de la empresa

Los ingresos netos aumentaron $48,5 millones, o 7,7% en el segundo trimestre a $680,4 millones, ya que los aumentos en los precios de venta promedio en todas las líneas de negocios compensaron con creces los menores volúmenes.

Los ingresos operativos aumentaron $18,4 millones, o 16,5% en el segundo trimestre a $129,6 millones, impulsados ​​por una combinación de aumentos en el precio de venta promedio que compensaron con creces los aumentos inflacionarios en el costo de los ingresos y mayores gastos generales y administrativos en comparación con el período del año anterior. El porcentaje del margen operativo de Summit para los tres meses finalizados el 1 de julio de 2023 aumentó al 19,1% desde el 17,6%, respecto al período comparable hace un año.

Los ingresos netos atribuibles a Summit Inc. disminuyeron a $83,6 millones, o $0,70 por acción básica, en comparación con $190,1 millones, o $1,58 por acción básica en el período comparable del año anterior, debido principalmente a la ganancia por la venta de negocios en el período del año anterior. Summit informó unos ingresos netos diluidos ajustados de 84,7 millones de dólares, o 0,71 dólares por acción diluida ajustada, en comparación con 71,8 millones de dólares, o 0,59 dólares por acción diluida ajustada en el período del año anterior.

El EBITDA ajustado aumentó $27,7 millones, o 16,9% a $191,7 millones, lo que refleja principalmente precios sólidos en todas las líneas de negocios.

Segundo Trimestre 2023 | Resultados por Línea de Negocio

Negocio de agregados: Los ingresos netos de agregados aumentaron en $21,0 millones a $182,5 millones en el segundo trimestre. El margen de utilidad bruta en efectivo ajustado de los agregados fue del 53,6% en el segundo trimestre en comparación con el 53,7% en el período del año anterior. El volumen de ventas de agregados disminuyó un 2,5% en el segundo trimestre debido, en parte, a las desinversiones en el Segmento Este. Los volúmenes de ventas de agregados orgánicos disminuyeron un 2,0 % debido a que las condiciones climáticas desfavorables y la suavidad residencial en el segmento oeste compensaron con creces el crecimiento del volumen de agregados orgánicos del segmento este. Los precios de venta promedio de los agregados aumentaron un 14,5%, manteniendo niveles sólidos y reflejando los efectos acumulativos de las acciones de precios del 1 de enero de 2023 y las implementadas en el segundo trimestre.

Negocio de Cemento: Los ingresos netos del segmento de cemento aumentaron un 19,5 % a 111,9 millones de dólares en el segundo trimestre. El margen de utilidad bruta en efectivo ajustado del segmento de cemento aumentó a 52,8 % en el segundo trimestre, en comparación con 48,6 % en el período del año anterior, ya que las fuertes ganancias de precios junto con una mayor contribución de Green America Recycling compensaron con creces las condiciones de costos inflacionarios. A pesar de las sólidas condiciones de la demanda, el volumen de ventas de cemento disminuyó un 0,3% reflejando condiciones de agotamiento en el mercado del río Mississippi. Los precios de venta promedio aumentaron un 16,0% en el segundo trimestre debido a los efectos compuestos de las acciones de precios de mediados de 2022 y del 1 de enero de 2023.

Negocio de Productos: Los ingresos netos de productos fueron de $309,6 millones de dólares en el segundo trimestre, un aumento del 5,1% en comparación con el período del año anterior. El margen de utilidad bruta en efectivo ajustado de productos aumentó 3 puntos porcentuales a 21.2% en el segundo trimestre, lo que refleja la expansión del margen tanto para el concreto premezclado como para el asfalto en relación con el período del año anterior. El precio de venta promedio orgánico del concreto premezclado aumentó 13.7% impulsado por un fuerte crecimiento de precios de dos dígitos en todos los mercados, incluidos nuestros mercados residenciales clave de Houston y Salt Lake City. Los volúmenes de ventas orgánicas de concreto premezclado disminuyeron 11.0% debido a una menor actividad residencial. Los precios de venta orgánicos promedio del asfalto aumentaron un 15,0%, debido a los aumentos de precios en el norte de Texas y el oeste intermontañoso. El volumen de ventas de asfalto orgánico aumentó un 2,1% impulsado por el crecimiento en el norte de Texas y la demanda de infraestructura pública.

Segundo Trimestre 2023 | Resultados por segmento de informe

Segmento Oeste: Los ingresos operativos del segmento Oeste aumentaron $12,1 millones a $74,7 millones y el EBITDA ajustado de $104,5 millones en el segundo trimestre aumentó un 23,5% en comparación con el período del año anterior. Los ingresos de agregados aumentaron un 12,8 % ya que el crecimiento orgánico de los precios del 17,6 % fue parcialmente compensado por una disminución del volumen orgánico del 6,6 %. El crecimiento de los precios fue más fuerte en Texas, seguido de Columbia Británica y luego Intermountain West. Los ingresos por concreto premezclado aumentaron 10.2% ya que el crecimiento orgánico de precios de 13.5% fue más que compensado por menores volúmenes, particularmente en Houston, mientras que la actividad en Salt Lake City demostró una sólida recuperación secuencial. Los ingresos por asfalto aumentaron un 25,6 % debido al crecimiento orgánico de los precios del 17,2 % y al crecimiento orgánico del volumen del 3,8 % impulsado por el mercado del Norte de Texas y, en menor medida, el Intermountain West.

Segmento Este: Los ingresos operativos del Segmento Este de $31,6 millones de dólares se mantuvieron esencialmente estables con respecto al período del año anterior y el EBITDA ajustado aumentó un 2,0% a $47,6 millones de dólares, a pesar del impacto de las desinversiones y reflejando un entorno favorable de precios y demanda. Los ingresos agregados aumentaron un 10,4% en comparación con el período del año anterior. Los volúmenes de agregados orgánicos aumentaron un 3,4% impulsados ​​por un fuerte crecimiento en Kansas y Virginia. Los precios de los agregados aumentaron un 10,3% con un sólido crecimiento en todos los mercados. Los ingresos por concreto premezclado aumentaron 1.6% debido a un crecimiento en el precio de venta promedio de 14.2% que compensó con creces los menores volúmenes. Debido principalmente a las desinversiones, los ingresos por asfalto disminuyeron a 9,2 millones de dólares.

Segmento de Cemento: Los ingresos operativos del Segmento de Cemento aumentaron un 27,6% a $43,0 millones. El EBITDA ajustado aumentó $9,6 millones a medida que el crecimiento de los ingresos se combinó con una mayor contribución de Green America Recycling para compensar con creces las condiciones inflacionarias. En el segundo trimestre, el Segmento de Cemento reportó una disminución en el volumen del 0,3% y un crecimiento del precio de venta promedio del 16,0%.

Liquidez y recursos de capital

Al 1 de julio de 2023, la Compañía tenía $230,0 millones en efectivo y $1,500 millones en deuda pendiente. La línea de crédito renovable de $395 millones de la Compañía tiene $374,1 millones disponibles después de las cartas de crédito pendientes. La reducción en la posición de efectivo de la Compañía en relación con el período que finalizó el 1 de abril de 2023 refleja principalmente adquisiciones realizadas en el segundo trimestre de 2023.

Para el trimestre finalizado el 1 de julio de 2023, el flujo de efectivo proporcionado por las operaciones fue de $94,0 millones y el efectivo pagado por gastos de capital fue de $126,9 millones.

Al 1 de julio de 2023, aproximadamente $149,0 millones permanecían disponibles para la recompra de acciones según el programa de recompra de acciones existente de la Compañía.

Información sobre transmisiones web y conferencias telefónicas

Summit Materials llevará a cabo una conferencia telefónica el jueves 3 de agosto de 2023 a las 12:00 p. m. hora del este (10:00 a. m. hora de la montaña) para revisar los resultados financieros del segundo trimestre de 2023 de la Compañía, discutir eventos recientes y realizar una sesión de preguntas y respuestas. sesión de respuesta.

Una transmisión web de la conferencia telefónica y los materiales de presentación que la acompañan estarán disponibles en la sección Inversores del sitio web de Summit en inversionistas.summit-materials.com. Para escuchar una transmisión en vivo, vaya al sitio al menos 15 minutos antes de la hora de inicio programada para registrarse, descargar e instalar el software de audio necesario.

Una transmisión web de la conferencia telefónica sobre resultados del segundo trimestre y los materiales de presentación que la acompañan estarán disponibles en la sección Inversores del sitio web de Summit en inversionistas.summit-materials.com o en el siguiente enlace: https://events.q4inc.com/attendee/210795718 .

Para participar en la teleconferencia en vivo de resultados financieros del segundo trimestre de 2023:

Nacional en vivo: 1-888-330-3416 Internacional en vivo: 1-646-960-0820 ID de conferencia: 1542153

Para escuchar una repetición de la teleconferencia, que estará disponible hasta el 10 de agosto de 2023:

Repetición nacional: 1-800-770-2030 Repetición internacional: 1-647-362-9199 ID de conferencia: 1542153

Acerca de los materiales de la cumbre

Summit Materials es una empresa líder basada en materiales integrada verticalmente que suministra agregados, cemento, concreto premezclado y asfalto en los Estados Unidos y Columbia Británica, Canadá. Summit es una empresa de escala basada en materiales y geográficamente diversa que ofrece a los clientes un proveedor único de materiales de construcción y productos derivados relacionados en los mercados finales de infraestructura pública, residencial y no residencial. Summit tiene una sólida trayectoria de adquisiciones exitosas desde su fundación y continúa buscando oportunidades de crecimiento en mercados nuevos y existentes. Para obtener más información sobre los materiales de la Cumbre, visite www.summit-materials.com.

Medidas financieras no GAAP

La Comisión de Bolsa y Valores ("SEC") regula el uso de "medidas financieras no GAAP", como ingreso (pérdida) neto ajustado, ingreso neto diluido ajustado, EPS diluido ajustado, EBITDA ajustado, margen de EBITDA ajustado, efectivo bruto ajustado. Utilidad, margen de utilidad bruta en efectivo ajustado y flujo de caja libre que se derivan sobre la base de metodologías distintas a las de los principios de contabilidad generalmente aceptados en los EE. UU. ("US GAAP"). Hemos proporcionado estas medidas porque, entre otras cosas, creemos que brindan a los inversionistas información adicional para medir nuestro desempeño, evaluar nuestra capacidad para servir nuestra deuda y evaluar cierta flexibilidad bajo nuestras cláusulas restrictivas. Nuestra utilidad (pérdida) neta ajustada, utilidad neta diluida ajustada, EPS diluida ajustada, EBITDA ajustado, margen EBITDA ajustado, utilidad bruta en efectivo ajustada, margen de utilidad bruta en efectivo ajustado y flujo de efectivo libre pueden variar del uso de dichos términos por parte de otros y no deben considerarse como alternativas o más importantes que la utilidad (pérdida) neta, la utilidad (pérdida) operativa, los ingresos o cualquier otra medida de desempeño derivada de acuerdo con los US GAAP como medidas de desempeño operativo o a los flujos de efectivo como medidas de liquidez.

El EBITDA ajustado, el margen de EBITDA ajustado y otras medidas no GAAP tienen limitaciones importantes como herramientas analíticas, y no debe considerarlas de forma aislada o como sustitutos del análisis de nuestros resultados según lo informado según los US GAAP. Algunas de las limitaciones del EBITDA ajustado son que estas medidas no reflejan: (i) nuestros gastos en efectivo o requisitos futuros para gastos de capital o compromisos contractuales; (ii) cambios o requisitos de efectivo para nuestras necesidades de capital de trabajo; (iii) gastos por intereses o requisitos de efectivo necesarios para atender los pagos de intereses y principal de nuestra deuda; y (iv) pagos de impuesto sobre la renta que estamos obligados a realizar. Debido a estas limitaciones, confiamos principalmente en nuestros resultados GAAP de EE. UU. y utilizamos el EBITDA ajustado, el margen de EBITDA ajustado y otras medidas no GAAP de forma complementaria.

El EBITDA ajustado, el margen EBITDA ajustado, la utilidad bruta en efectivo ajustada, el margen de utilidad bruta en efectivo ajustado, la utilidad (pérdida) neta ajustada, la utilidad neta diluida ajustada, las EPS diluidas ajustadas y el flujo de caja libre reflejan formas adicionales de ver aspectos de nuestro negocio que, cuando Vistos con nuestros resultados GAAP y las conciliaciones adjuntas con las medidas financieras GAAP de EE. UU. incluidas en las tablas adjuntas a este comunicado de prensa, pueden proporcionar una comprensión más completa de los factores y tendencias que afectan nuestro negocio. Recomendamos encarecidamente a los inversores que revisen nuestros estados financieros consolidados en su totalidad y no se basen en una sola medida financiera. Las conciliaciones de las medidas no GAAP utilizadas en este comunicado de prensa se incluyen en las tablas adjuntas.

Declaración de precaución con respecto a las declaraciones prospectivas

Este comunicado de prensa incluye "declaraciones prospectivas" en el sentido de las leyes federales de valores, que implican riesgos e incertidumbres. Las declaraciones a futuro incluyen todas las declaraciones que no se relacionan únicamente con hechos históricos o actuales, y usted puede identificar las declaraciones a futuro porque contienen palabras como "cree", "espera", "puede", "hará", "perspectiva". ”, “debería”, “busca”, “pretende”, “tendencias”, “planea”, “estima”, “proyecta” o “anticipa” o expresiones similares que conciernen a nuestra estrategia, planes, expectativas o intenciones. Todas las declaraciones realizadas en relación con nuestras ganancias, márgenes, costos, gastos, flujos de efectivo, tasas de crecimiento y resultados financieros estimados y proyectados son declaraciones prospectivas. Estas declaraciones prospectivas están sujetas a riesgos, incertidumbres y otros factores que pueden causar que nuestros resultados, desempeño o logros reales sean materialmente diferentes de los resultados, desempeño o logros futuros expresados ​​o implícitos en dichas declaraciones prospectivas. Muchas de nuestras declaraciones prospectivas derivamos de nuestros presupuestos y pronósticos operativos, que se basan en muchas suposiciones detalladas. Si bien creemos que nuestras suposiciones son razonables, es muy difícil predecir el efecto de factores conocidos y, por supuesto, es imposible anticipar todos los factores que podrían afectar nuestros resultados reales. A la luz de las importantes incertidumbres inherentes a las declaraciones prospectivas incluidas en este documento, la inclusión de dicha información no debe considerarse como una representación por nuestra parte o por cualquier otra persona de que los resultados o condiciones descritos en dichas declaraciones o nuestros objetivos y planes serán comprendió. Factores importantes podrían afectar nuestros resultados y podrían hacer que los resultados difieran materialmente de los expresados ​​en nuestras declaraciones prospectivas, incluidos, entre otros, los factores analizados en la sección titulada "Factores de riesgo" del Informe anual de Summit Inc. en el Formulario 10. -K para el año fiscal que finalizó el 31 de diciembre de 2022, según lo presentado ante la SEC, y cualquier factor analizado en la sección titulada "Factores de riesgo" en cualquiera de nuestras presentaciones ante la SEC presentadas posteriormente; y lo siguiente:

Todas las declaraciones prospectivas orales y escritas posteriores atribuibles a nosotros, o a las personas que actúan en nuestro nombre, están expresamente calificadas en su totalidad por estas declaraciones de precaución. Cualquier declaración prospectiva que hagamos en este documento se refiere únicamente a la fecha de este comunicado de prensa. No asumimos ninguna obligación de actualizar o revisar públicamente ninguna declaración prospectiva como resultado de nueva información, eventos futuros o de otro tipo, excepto según lo exija la ley.

SUMMIT MATERIALS, INC. Y SUBSIDIARIAS

Estados de operaciones consolidados no auditados

($ en miles, excepto montos por acción y por acción)

Tres meses terminaron

Seis meses terminaron

1 de julio,

2 de julio,

1 de julio,

2 de julio,

2023

2022

2023

2022

Ganancia:

Producto

$ 595.714

$ 542.939

$ 967.886

$ 898.608

Servicio

84.659

88.979

119.757

125.805

Ingresos netos

680.373

631,918

1.087.643

1.024.413

Ingresos por entregas y subcontratas

48.777

54.636

76.895

83.088

Los ingresos totales

729.150

686.554

1.164.538

1.107.501

Costo de ingresos (excluyendo los elementos que se muestran por separado a continuación):

Producto

377.634

360.356

673,515

650.701

Servicio

65.992

69.213

96.030

103.796

Costo neto de ingresos

443,626

429,569

769,545

754.497

Costo de entrega y subcontratación.

48.777

54.636

76.895

83.088

Costo total de ingresos

492,403

484,205

846.440

837.585

gastos generales y administrativos

55.550

47.651

101,912

99.575

Depreciación, agotamiento, amortización y acumulación

54.787

47.157

105.681

98.350

Ganancia en venta de propiedad, planta y equipo

(3.223)

(3.695)

(3.653)

(4.950)

Ingresos de explotación

129.633

111,236

114,158

76.941

Gastos por intereses

27,902

20,599

55.322

40.748

Pérdida por financiaciones de deuda

—

—

493

—

Gasto del acuerdo de impuestos por cobrar

—

954

—

954

Ganancia en venta de negocios

—

(156.053)

—

(170.258)

Otros ingresos, neto

(5.478)

(977)

(11,188)

(1.673)

Utilidad de operaciones antes de impuestos

107,209

246,713

69.531

207.170

Ingreso por gastos de impuesto

22.481

53.947

16.015

49.204

Lngresos netos

84.728

192.766

53.516

157.966

Pérdida neta atribuible a Summit Holdings (1)

1.091

2.653

683

2,145

Utilidad neta atribuible a Summit Inc.

$ 83.637

$190.113

$ 52.833

$155.821

Ganancias por acción de acciones ordinarias Clase A:

Básico

$ 0,70

$ 1,58

$ 0,44

$ 1,29

Diluido

$ 0,70

$ 1,58

$ 0,44

$ 1,28

Promedio ponderado de acciones ordinarias Clase A:

Básico

118.931.914

120.222.094

118.805.785

120.569.387

Diluido

119.393.709

120.660.721

119.431.604

121.374.168

________________________________________________________

(1) Representa una parte del negocio propiedad de inversores anteriores a la IPO y no de Summit.

SUMMIT MATERIALS, INC. Y SUBSIDIARIAS

Balances Consolidados

($ en miles, excepto montos por acción y por acción)

1 de julio,

31 de diciembre,

2023

2022

(no auditado)

(auditado)

Activos

Activos circulantes:

Efectivo y equivalentes de efectivo

$230.010

$ 520.451

Cuentas por cobrar, netas

370.504

256.669

Costos y ganancias estimadas superiores a la facturación.

35.315

6.510

Inventarios

246,275

212,491

Otros activos circulantes

22.336

20.787

Activos circulantes mantenidos para la venta

1.862

1.468

Total de activos corrientes

906.302

1.018.376

Propiedad, planta y equipo, menos depreciación, agotamiento y amortización acumulada (1 de julio de 2023 - $1,352,008 y 31 de diciembre de 2022 - $1,267,557)

1.979.986

1.813.702

Buena voluntad

1.228.468

1.132.546

Activos intangibles, menos amortización acumulada (1 de julio de 2023 - $17,321 y 31 de diciembre de 2022 - $15,503)

69.714

71.384

Activos por impuestos diferidos, menos provisión por valuación (1 de julio de 2023 - $1,113 y 31 de diciembre de 2022 - $1,113)

126.817

136.986

Activos por derecho de uso en arrendamiento operativo

36.013

37.889

Otros activos

48.187

44.809

Los activos totales

$ 4.395.487

$ 4.255.692

Pasivos y capital contable

Pasivo circulante:

Porción corriente de la deuda

$5,096

$5,096

Parte corriente de los pasivos relacionados con adquisiciones

7.243

13.718

Cuentas por pagar

171,221

104.031

Gastos acumulados

148.660

119,967

Pasivos corrientes por arrendamiento operativo

7.707

7.296

Facturaciones superiores a los costos y ganancias estimadas.

7.054

5.739

Total pasivos corrientes

346.981

255.847

Deuda a largo plazo

1.487.289

1.488.569

Pasivos relacionados con adquisiciones

23.503

29.051

Responsabilidad del acuerdo de impuestos por cobrar

322,624

327,812

Pasivos por arrendamiento operativo no corriente

33.563

35.737

Otros pasivos no corrientes

107.563

106.686

Responsabilidad total

2.321.523

2.243.702

Capital contable:

Acciones ordinarias Clase A, valor nominal $0,01 por acción; 1.000.000.000 de acciones autorizadas, 118.886.274 y 118.408.655 acciones emitidas y en circulación al 1 de julio de 2023 y 31 de diciembre de 2022, respectivamente

1.190

1.185

Acciones ordinarias clase B, valor nominal $0,01 por acción; 250.000.000 de acciones autorizadas, 99 acciones emitidas y en circulación al 1 de julio de 2023 y 31 de diciembre de 2022

—

—

Pago adicional en capital

1.409.364

1.404.122

Ganancias acumuladas

643,728

590.895

Otro resultado integral acumulado

6.326

3.084

Capital contable

2.060.608

1.999.286

Participación no controladora en Summit Holdings

13.356

12,704

Equidad del total de accionistas

2.073.964

2.011.990

Pasivos totales y capital contable

$ 4.395.487

$ 4.255.692

SUMMIT MATERIALS, INC. Y SUBSIDIARIAS

Estados de flujos de efectivo consolidados no auditados

($ en miles)

Seis meses terminaron

1 de julio,

2 de julio,

2023

2022

Flujos de efectivo por actividades operacionales:

Lngresos netos

$53,516

$ 157.966

Ajustes para conciliar la utilidad neta con el efectivo neto proporcionado por las actividades operativas:

Depreciación, agotamiento, amortización y acumulación

110.659

107.511

Gasto de compensación basado en acciones

9,924

10.156

Ganancia neta por enajenaciones de activos y negocios

(3.655)

(174,902)

Pérdidas no monetarias por financiaciones de deuda

161

—

Cambio en el activo por impuestos diferidos, neto

9.350

44.160

Otro

(21)

(357)

Disminución (aumento) de activos operativos, neto de adquisiciones y enajenaciones:

Cuentas por cobrar, netas

(101,119)

(57.797)

Inventarios

(27,115)

(58.092)

Costos y ganancias estimadas superiores a la facturación.

(28.760)

(36.165)

Otros activos circulantes

(1.070)

(2,130)

Otros activos

1.732

(593)

(Disminución) aumento en los pasivos operativos, neto de adquisiciones y enajenaciones:

Cuentas por pagar

52.157

39.602

Gastos acumulados

19.048

(11,108)

Facturaciones superiores a los costos y ganancias estimadas.

1,299

(737)

Responsabilidad del acuerdo de impuestos por cobrar

(531)

954

Otros pasivos

(1.533)

(2,214)

Efectivo neto provisto por las actividades de explotación

94.042

16.254

Flujos de efectivo de actividades de inversión:

Adquisiciones, netas de efectivo adquirido

(237.666)

(1.933)

Compras de propiedades, planta y equipo

(126.893)

(129.580)

Ingresos por la venta de propiedades, planta y equipo

5.760

5.427

Ingresos por venta de negocios

—

341,741

Otro

(1.852)

(1.098)

Efectivo neto (utilizado en) proporcionado por actividades de inversión

(360.651)

214,557

Flujos de efectivo de actividades de financiación:

Costos de emisión de deuda

(1.566)

—

Pagos de deuda

(6.720)

(86.821)

Pagos de pasivos relacionados con adquisiciones

(11,539)

(11.577)

Distribuciones de asociación

—

(25)

Recompras de acciones ordinarias

—

(47.509)

Ingresos de ejercicios de opciones sobre acciones

84

123

Otro

(4.838)

(187)

Efectivo Neto usado en actividades financieras

(24.579)

(145.996)

Impacto de la moneda extranjera en el efectivo

747

(461)

Aumento (disminución) neto en efectivo

(290,441)

84.354

Efectivo y equivalentes de efectivo—inicio del período

520.451

380.961

Efectivo y equivalentes de efectivo—final del período

$230.010

$ 465.315

SUMMIT MATERIALS, INC. Y SUBSIDIARIAS

Datos de ingresos no auditados por segmento y línea de negocio

($ en miles)

Tres meses terminaron

Seis meses terminaron

1 de julio,

2 de julio,

1 de julio,

2 de julio,

2023

2022

2023

2022

Ingresos netos del segmento:

Oeste

$400.038

$ 352.510

$ 634.408

$ 588.512

Este

168.460

185.757

287,243

296.025

Cemento

111.875

93.651

165.992

139.876

Ingresos netos

$ 680.373

$ 631.918

$1.087.643

$1.024.413

Línea de negocio - Ingresos netos:

Materiales

Agregados

$182,512

$161.480

$ 326.165

$ 284.873

Cemento (1)

103.607

86.815

152.620

129,369

Productos

309,595

294,644

489,101

484,366

Materiales y productos totales

595,714

542,939

967.886

898.608

Servicios

84.659

88.979

119.757

125.805

Ingresos netos

$ 680.373

$ 631.918

$1.087.643

$1.024.413

Línea de negocio - Costo neto de ingresos:

Materiales

Agregados

$ 84.713

$74,789

$178.048

$153,398

Cemento

44.568

41.323

88.403

84.808

Productos

243.854

241.098

401.095

408.751

Materiales y productos totales

373,135

357.210

667.546

646.957

Servicios

70.491

72.359

101,999

107.540

Costo neto de ingresos

$ 443.626

$ 429.569

$ 769.545

$ 754.497

Línea de negocio - Utilidad bruta en efectivo ajustada (2):

Materiales

Agregados

$97,799

$ 86.691

$148,117

$131.475

Cemento (3)

59.039

45.492

64.217

44.561

Productos

65.741

53.546

88.006

75.615

Materiales y productos totales

222,579

185.729

300,340

251.651

Servicios

14.168

16.620

17.758

18.265

Utilidad bruta en efectivo ajustada

$ 236.747

$202,349

$318.098

$ 269.916

Margen de beneficio bruto en efectivo ajustado (2)

Materiales

Agregados

53,6%

53,7%

45,4%

46,2%

Cemento (3)

52,8%

48,6%

38,7%

31,9%

Productos

21,2%

18,2 %

18,0 %

15,6%

Servicios

16,7%

18,7%

14,8%

14,5%

Margen de beneficio bruto en efectivo ajustado total

34,8%

32,0 %

29,2%

26,3%

________________________________________________________

(1) Los ingresos netos de la línea de negocio de cemento excluyen los ingresos asociados con residuos peligrosos y no peligrosos, los cuales se procesan en combustible y se utilizan en las plantas de cemento y se incluyen en los ingresos netos por servicios. Además, los ingresos netos por swaps de cemento y otros productos relacionados con el cemento se incluyen en los ingresos netos de productos. (2) La utilidad bruta en efectivo ajustada se calcula como los ingresos netos por línea de negocio menos el costo neto de ingresos por línea de negocio. El margen de beneficio bruto en efectivo ajustado se define como el beneficio bruto en efectivo ajustado dividido por los ingresos netos. (3) La utilidad bruta en efectivo ajustada por cemento incluye las ganancias de las operaciones de procesamiento de residuos, swaps de cemento y otros productos. El margen de utilidad bruta en efectivo ajustado de la línea de negocio de cemento se define como la utilidad bruta en efectivo ajustada de cemento dividida por los ingresos netos del segmento de cemento.

SUMMIT MATERIALS, INC. Y SUBSIDIARIAS

Estadísticas de precios y volúmenes no auditados

(Unidades en miles)

Tres meses terminaron

Seis meses terminaron

Volumen total

1 de julio de 2023

2 de julio de 2022

1 de julio de 2023

2 de julio de 2022

Agregados (toneladas)

16.396

16.820

28,968

30.223

Cemento (toneladas)

703

705

1.041

1.046

Concreto premezclado (yardas cúbicas)

1.333

1.394

2,284

2.635

Asfalto (toneladas)

1.096

1.321

1.420

1.582

Tres meses terminaron

Seis meses terminaron

Precios

1 de julio de 2023

2 de julio de 2022

1 de julio de 2023

2 de julio de 2022

Agregados (por tonelada)

$ 13,65

$ 11,92

$ 13,56

$ 11,58

Cemento (por tonelada)

149.10

128,57

148,55

128,52

Concreto premezclado (por yardas cúbicas)

149,91

131,63

148,41

129,45

Asfalto (por tonelada)

83,90

71.16

83,54

70.33

Tres meses terminaron

Seis meses terminaron

Cambio porcentual en

Cambio porcentual en

Comparación año tras año

Volumen

Precios

Volumen

Precios

Agregados (por tonelada)

(2,5) %

14,5%

(4,2) %

17,1 %

Cemento (por tonelada)

(0,3) %

16,0 %

(0,5) %

15,6%

Concreto premezclado (por yardas cúbicas)

(4,4) %

13,9%

(13,3) %

14,6%

Asfalto (por tonelada)

(17,0) %

17,9%

(10,2) %

18,8%

Tres meses terminaron

Seis meses terminaron

Cambio porcentual en

Cambio porcentual en

Comparación año tras año (excluyendo adquisiciones y desinversiones)

Volumen

Precios

Volumen

Precios

Agregados (por tonelada)

(2,0) %

14,4%

(2,6) %

17,0%

Cemento (por tonelada)

(0,3) %

16,0 %

(0,5) %

15,6%

Concreto premezclado (por yardas cúbicas)

(11,0) %

13,7%

(14,8) %

14,4%

Asfalto (por tonelada)

2,1 %

15,0 %

8,5 %

16,0 %

SUMMIT MATERIALS, INC. Y SUBSIDIARIAS

Conciliaciones no auditadas de ingresos brutos e ingresos netos por línea de negocio

($ y Unidades en miles, excepto información de precios)

Tres meses finalizados el 1 de julio de 2023

Ingresos brutos

intercompañía

Neto

Volúmenes

Precios

por producto

Eliminación/Entrega

Ganancia

Agregados

16.396

$ 13,65

$223,727

$ (41,215)

$182,512

Cemento

703

149.10

104.889

(1.282)

103.607

Materiales

$ 328.616

$ (42,497)

$ 286.119

Mezcla de concreto lista

1.333

149,91

199,826

(256)

199.570

Asfalto

1.096

83,90

91,926

(118)

91.808

Otros productos

92.275

(74.058)

18,217

Productos

$ 384.027

$ (74,432)

$ 309.595

Seis meses finalizados el 1 de julio de 2023

Ingresos brutos

intercompañía

Neto

Volúmenes

Precios

por producto

Eliminación/Entrega

Ganancia

Agregados

28,968

$ 13,56

$ 392.664

$ (66,499)

$ 326.165

Cemento

1.041

148,55

154.631

(2.011)

152.620

Materiales

$ 547.295

$ (68,510)

$ 478.785

Mezcla de concreto lista

2,284

148,41

338.970

(622)

338,348

Asfalto

1.420

83,54

118.643

(199)

118.444

Otros productos

162,512

(130.203)

32,309

Productos

$620.125

$ (131,024)

$ 489.101

SUMMIT MATERIALS, INC. Y SUBSIDIARIAS

Conciliaciones no auditadas de medidas financieras no GAAP

($ en miles, excepto montos por acción y por acción)

Las tablas a continuación concilian nuestros ingresos netos con el EBITDA ajustado por segmento para los tres y seis meses finalizados el 1 de julio de 2023 y el 2 de julio de 2022.

Conciliación de la utilidad (pérdida) neta con el EBITDA ajustado

Tres meses finalizados el 1 de julio de 2023

por segmento

Oeste

Este

Cemento

Corporativo

Consolidado

($ en miles)

Utilidad (pérdida) neta

$ 78.354

$ 34.648

$ 47.871

$ (76,145)

$ 84.728

Gastos por intereses (ingresos)

(3.378)

(2.890)

(4.890)

39.060

27,902

Ingreso por gastos de impuesto

1.478

—

—

21.003

22.481

Depreciación, agotamiento y amortización

27.884

15.254

9.870

1.034

54.042

EBITDA

$104,338

$ 47.012

$ 52.851

$ (15,048)

$189.153

Acreción

260

464

21

—

745

Compensación no monetaria

—

—

—

5,216

5,216

Otro

(81)

141

—

(3.429)

(3.369)

EBITDA ajustado

$104,517

$ 47.617

$ 52.872

$ (13,261)

$191,745

Margen EBITDA Ajustado (1)

26,1 %

28,3%

47,3%

28,2%

Conciliación de la utilidad neta con el EBITDA ajustado

Tres meses finalizados el 2 de julio de 2022

por segmento

Oeste

Este

Cemento

Corporativo

Consolidado

($ en miles)

Lngresos netos

$ 65.606

$ 64.089

$ 38.641

$ 24.430

$192,766

Gastos por intereses (ingresos)

(4.035)

(2,714)

(4.860)

32.208

20,599

Ingreso por gastos de impuesto

987

—

—

52.960

53.947

Depreciación, agotamiento y amortización

21.779

14.523

9.383

770

46.455

EBITDA

$ 84.337

$75,898

$ 43.164

$110.368

$ 313.767

Acreción

233

392

77

—

702

Gasto del acuerdo de impuestos por cobrar

—

—

—

954

954

Ganancia en venta de negocios

—

(29.452)

—

(126.601)

(156.053)

Compensación no monetaria

—

—

—

4.734

4.734

Otro

74

(144)

—

—

(70)

EBITDA ajustado

$ 84.644

$ 46.694

$43,241

$ (10,545)

$164.034

Margen EBITDA Ajustado (1)

24,0 %

25,1%

46,2%

26,0 %

Conciliación de la utilidad (pérdida) neta con el EBITDA ajustado

Seis meses finalizados el 1 de julio de 2023

por segmento

Oeste

Este

Cemento

Corporativo

Consolidado

($ en miles)

Utilidad (pérdida) neta

$ 87.276

$40.586

$ 44.846

$ (119,192)

$53,516

Gastos por intereses (ingresos)

(6.709)

(5.652)

(9.853)

77.536

55.322

Ingreso por gastos de impuesto

2,217

—

—

13.798

16.015

Depreciación, agotamiento y amortización

54.007

30.351

17.850

2.022

104.230

EBITDA

$136,791

$ 65.285

$ 52.843

$ (25,836)

$ 229.083

Acreción

510

902

39

—

1.451

Pérdida por financiaciones de deuda

—

—

—

493

493

Compensación no monetaria

—

—

—

9,924

9,924

Otro

(106)

282

—

(8.181)

(8.005)

EBITDA ajustado

$137,195

$ 66.469

$ 52.882

$ (23,600)

$ 232.946

Margen EBITDA Ajustado (1)

21,6%

23,1%

31,9%

21,4%

Conciliación de la utilidad (pérdida) neta con el EBITDA ajustado

Seis meses finalizados el 2 de julio de 2022

por segmento

Oeste

Este

Cemento

Corporativo

Consolidado

($ en miles)

Utilidad (pérdida) neta

$77,507

$ 71.455

$30,210

$ (21,206)

$ 157.966

Gastos por intereses (ingresos)

(8.005)

(6.165)

(9.822)

64.740

40.748

Gasto (beneficio) por impuesto a la renta

1,163

(106)

—

48.147

49.204

Depreciación, agotamiento y amortización

46.127

32.407

16.881

1,519

96,934

EBITDA

$116,792

$97,591

$37,269

$ 93.200

$ 344.852

Acreción

460

803

153

—

1.416

Gasto del acuerdo de impuestos por cobrar

—

—

—

954

954

Ganancia en venta de negocios

—

(43.657)

—

(126.601)

(170.258)

Compensación no monetaria

—

—

—

10.156

10.156

Otro

84

93

—

—

177

EBITDA ajustado

$117,336

$54.830

$ 37.422

$ (22,291)

$187,297

Margen EBITDA Ajustado (1)

19,9%

18,5%

26,8 %

18,3%

________________________________________________

(1) El Margen EBITDA Ajustado se define como EBITDA Ajustado como porcentaje de los ingresos netos.

La siguiente tabla concilia nuestra utilidad neta atribuible a Summit Materials, Inc. con la utilidad neta diluida ajustada por acción para los tres y seis meses finalizados el 1 de julio de 2023 y el 2 de julio de 2022. El monto por acción de la utilidad neta atribuible a Summit Materials , Inc. presentada en la tabla se calcula utilizando las participaciones accionarias totales con el fin de conciliarlas con la utilidad neta diluida ajustada por acción.

Tres meses terminaron

Seis meses terminaron

1 de julio de 2023

2 de julio de 2022

1 de julio de 2023

2 de julio de 2022

Conciliación de los ingresos netos por acción con las EPS diluidas ajustadas

Lngresos netos

Por unidad de capital

Lngresos netos

Por unidad de capital

Lngresos netos

Por unidad de capital

Lngresos netos

Por unidad de capital

Utilidad neta atribuible a Summit Materials, Inc.

$ 83.637

$ 0,70

$190.113

$ 1,57

$ 52.833

$ 0,44

$155.821

$ 1,28

Ajustes:

Utilidad neta atribuible a la participación no controladora

1.091

0,01

2.653

0,02

683

0,01

2,145

0,02

Ganancia en venta de negocios, neta de impuestos

—

—

(121,935)

(1.01)

—

—

(127.569)

(1.05)

Pérdida por financiaciones de deuda

—

—

—

—

493

—

—

—

Utilidad neta diluida ajustada antes de ajustes relacionados con impuestos

84.728

0,71

70.831

0,58

54.009

0,45

30.397

0,25

Gasto del acuerdo de impuestos por cobrar

—

—

954

0,01

—

—

954

0,01

Utilidad neta diluida ajustada

$ 84.728

$ 0,71

$71,785

$ 0,59

$54.009

$0.45

$ 31.351

$ 0,26

Acciones promedio ponderadas:

Acciones ordinarias clase A básica

118.848.214

120.078.273

118.706.385

120.417.414

Unidades LP pendientes

1.310.004

1.314.006

1.310.630

1.314.006

Total de unidades patrimoniales

120.158.218

121.392.279

120.017.015

121.731.420

La siguiente tabla concilia los ingresos operativos con la utilidad bruta en efectivo ajustada y el margen de utilidad bruta en efectivo ajustado para los tres y seis meses finalizados el 1 de julio de 2023 y el 2 de julio de 2022.

Tres meses terminaron

Seis meses terminaron

1 de julio,

2 de julio,

1 de julio,

2 de julio,

Conciliación de ingresos operativos con utilidad bruta en efectivo ajustada

2023

2022

2023

2022

($ en miles)

Ingresos de explotación

$ 129.633

$111,236

$114,158

$76,941

gastos generales y administrativos

55.550

47.651

101,912

99.575

Depreciación, agotamiento, amortización y acumulación

54.787

47.157

105.681

98.350

Ganancia en venta de propiedad, planta y equipo

(3.223)

(3.695)

(3.653)

(4.950)

Utilidad bruta en efectivo ajustada (excluidos los elementos que se muestran por separado)

$ 236.747

$202,349

$318.098

$ 269.916

Margen de utilidad bruta en efectivo ajustado (excluidos los elementos que se muestran por separado) (1)

34,8%

32,0 %

29,2%

26,3%

_______________________________________________________

(1) El margen de beneficio bruto en efectivo ajustado se define como el beneficio bruto en efectivo ajustado como porcentaje de los ingresos netos.

La siguiente tabla concilia el efectivo neto proporcionado por las actividades operativas con el flujo de efectivo libre para los tres y seis meses finalizados el 1 de julio de 2023 y el 2 de julio de 2022.

Tres meses terminaron

Seis meses terminaron

1 de julio,

2 de julio,

1 de julio,

2 de julio,

($ en miles)

2023

2022

2023

2022

Lngresos netos

$ 84.728

$192,766

$53,516

$ 157.966

Artículos no monetarios

75.986

(50.041)

126,418

(13,432)

Ingreso neto ajustado por partidas no monetarias

160.714

142.725

179,934

144.534

Cambio en las cuentas de capital de trabajo

(67.007)

(109.758)

(85.892)

(128.280)

Efectivo neto provisto por las actividades de explotación

93.707

32.967

94.042

16.254

Gastos de capital, netos de ventas de activos

(59.326)

(67.818)

(121,133)

(124,153)

Flujo de caja libre

$34,381

$ (34,851)

$ (27,091)

$ (107,899)

Contacto: Andy Larkin, vicepresidente de relaciones con inversores [correo electrónico protegido] 720-618-6013

FUENTE Summit Materials, Inc.